x
15.3.2022
20.11.2019

Inflace roste. Jak ji porazit?

Meziroční růst spotřebitelských cen je nejvyšší za posledních šest let. Politika levných peněz, vyšší mzdy a stoupající poptávka vyhnaly inflaci téměř ke třem procentům. Proč je nebezpečná a jak se proti ní chránit?

Postupné zdražování nám vytahuje stálevíce peněz z kapes při každodenních nákupech, co je ale horší, v kombinaci snízkými úroky rychle znehodnocuje naše úspory. Inflaci můžeme definovat jakosnížení kupní síly peněz. „V praxi to znamená, že za vydělané peníze, pro kteréjsme investovali náš čas a naši energii, si nakonec koupíme daleko méně,“ říkáexpertka na finanční vzdělávání Marcela Hrubošová.

Růst cen však podle odborníků nedopadá navšechny stejně. Jak uvedl ekonom Dominik Stroukal na Vyšehradském fóru 2019,nejvíce jej pocítí běžné domácnosti s fixním platem, zatímco bohatí na inflacivydělávají, například prostřednictvím investic do akcií nebo nemovitostí. Nainflaci profitují rovněž společnosti blízké emitentům peněz, tedy banky.

Institut pro demokracii a ekonomickouanalýzu v roce 2013 spočítal, že v letech 1999 až 2010 stouply ceny důchodcům osedm procentních bodů více než většině populace. Ještě hůř na tom bylydomácnosti s nízkými příjmy, které čelily inflaci vyšší o desetinu. Právě tojsou nejzranitelnější skupiny, které se před inflací potřebují chránit nejvíce.

Jak vzniká inflace?

Růst cen je důsledkem navyšování objemupeněz v ekonomice.Ten je regulován skrze měnovou politiku České národní banky(ČNB). Čím je základní úroková sazba nižší, tím jsou peníze levnější akomerčním bankám se nevyplatí motivovat klienty ke spoření. Raději více půjčujía prostřednictvím dluhu fakticky vytvářejí nové a nové peníze.

Politiku levných peněz si centrální bankyoblíbily především po krizi v roce 2008 a zatím se jí nehodlají vzdát. Americkácentrální banka po krátké epizodě se zvyšováním úrokových sazeb opětpřistoupila k jejich sražení. Letos už tak učinila třikrát. Evropská centrálníbanka drží úrokovou míru na nule dlouhodobě (nebo

mírně pod ní), navíc zaplavuje trhypenězi přes nákupy dluhopisů a akcií.

Česká národní banka má rovněž své metody.Mezi lety 2013 a 2017 intervenovala pro slabší korunu, chtěla tak podpořitekonomický růst, domácí spotřebu, export a inflaci. Jednoduše si stačilovytisknout dostatek tuzemské měny a začít nakupovat cizí, v tomto případěhlavně euro.

Jak se růst cen měří?

Výši inflace měří Český statistický úřadpomocí tzv. spotřebního koše. Aktuálně má 693 položek. Každá má ve spotřebitelskémkoši určitou váhu, podle toho, jaký podíl má na našich výdajích. Zahrnujejídlo, nápoje, oblečení, elektroniku, energie, ale také náklady za zdraví,kulturu, rekreaci, vzdělávání nebo dopravu. Ceny realit naopak nezapočítává,pouze průměrnou výši nájemného. Nemovitosti se v rámci spotřebního košepřestaly sledovat asi před dvaceti lety, protože výslednou inflaci ovlivňovalyaž příliš výrazně. ČNB však nyní vrací do hry diskusi, zda nemovitosti dospotřebního koše znovu nevrátit jako důležitý výdaj českých spotřebitelů.

Ekonomové i statistici se totiž shodují,že současný index spotřebitelských cen nedostatečně zobrazuje realitu. Chystajíproto velké změny. Český statistický úřad od ledna příštího roku přejde nasystém tzv. scanner dat. To znamená, že začne sbírat detailní cenové údajeautomaticky přímo od obchodníků, zatímco dosud je statistici zjišťují osobně.Lépe se tak zohlední třeba krátkodobé slevové akce, anebo naopak rychlý nárůstcen.

To, že se oficiální čísla vzdalujírealitě, pocítil asi každý, kdo alespoň občas zajde na nákup. Při pohledu nacenovky je jasné, že stoupají rychleji než o necelá tři procenta. „Ceny zboží aslužeb, které používáme v každodenním životě, rostou daleko rychleji, nežukazuje hodnota inflace, takže její současné vyčíslení nemusí být zcela vypovídající.Je důležité brát zřetel na to, že se jedná o obecnou hodnotu, kde se jejístanovení počítá různými způsoby a z různých předvybraných hodnot, které už alednes nemusí být aktuální,“ myslí si Marcela Hrubošová.

Podobné problémy řeší i eurozóna. Temporůstu cen je zde oficiálně ještě nižší než v Česku, v září kleslo na 0,8 %.Ceny bydlení přesto ve velkých městech neúnosně rostou. Berlínská radnicemusela dokonce kvůli nekontrolovatelnému růstu cen pronájmů přistoupit kpětiletému zastropování nájemného. S prudce rostoucími nájmy se potýkají takédalší evropské metropole.Zatímco Evropská centrální banka dělá vše pro to, abyoficiálně nízkou inflaci popohnala vzhůru.

Co nejrychleji zdražuje?

Náklady na bydlení a potraviny, to jsouhlavní tahouni rostoucích cen. Právě zdražování základních potřeb, bez kterýchse neobejdeme, má největší dopad na chudší část obyvatel. Například cenyzeleniny v září vzrostly o 11,7 % (v srpnu o 34,1 %). Průměrné nájemnéstouplo o 3,8 %, zdražila elektřina, zemní plyn, teplo a teplá voda. Naopakdolů šly ceny oblečení a zahraničních zájezdů.

Růst cen energií se promítá nejen donákladů domácností, ale také do cen zboží a hlavně služeb. Elektřina meziročnězdražila zhruba o desetinu a experti očekávají, že v probíhající topné sezoněopět zdraží,  průměrně kolem pětiprocent. Další vlna zdražování nastane začátkem roku 2020. Je to proto, žetakřka polovina elektřiny se u nás stále vyrábí v uhelných elektrárnách. Ty simusejí kupovat povolení na vypouštění emisí oxidu uhličitého do ovzduší. Emisnípovolenky ovšem od roku 2017 dramaticky zdražily, z ceny kolem pěti eur natakřka třicet eur za jednu vypuštěnou tunu oxidu uhličitého.

Potřebujeme vůbec inflaci?

Centrálním bankám mírné zdražování kolemdvou procent vyhovuje a snaží se jej za každou cenu dosáhnout. Pomáhá jim totižsnížit hodnotu státního dluhu, levné peníze nadto popohání ekonomiku ainvestice. Ekonomové ale o prospěšnosti inflace tolik přesvědčeni nejsou:„Podle mého názoru neustálé zdražování nepotřebujeme a ekonomika by mohlafungovat i bez inflace. V historii je řada dlouhých období ekonomicképrosperity, kdy inflaci střídala deflace. Na nesmyslnost cílenéhoznehodnocování našich peněz v poslední době upozorňuje i jeden znejrespektovanějších centrálních bankéřů historie Paul Volcker. Klade celkemjednoduché otázky, na které jsme dosud nedostali uspokojivé odpovědi.

Například: Proč je správné mít inflaci 2%? Kde se vzalo toto číslo? Proč ne 4 nebo 6 %? Pokud bude cena potravinklesat, nebudou lidé jíst? Proč nepřestali kupovat počítače, když jejich cenastále klesá?“ upozorňuje na důležité otázky ekonom Štěpán Pírko ze společnostiColosseum.

„Jako ekonom rozumím tomu, že centrálníbanka chce uvolňováním peněz do ekonomiky nastartovat ekonomický růst, ale jakoobyčejný člověk s těmito kroky nesouhlasím. Dá se očekávat, že lidé při většímmnožství peněz budou více utrácet, a tím se bude zvyšovat poptávka po dalšímzboží a službách. Ale je to skutečně pro život každého jednotlivce potřeba?Potřebují lidé tolik zboží?! Dřív jsme oslavovali kvalitu, dnes dáváme na piedestalkvantitu,“ domnívá se ekonomka Hrubošová.

Inflace současnosti

Jak se před zdražováním chránit?

Na serveru Peníze.cz si můžete vyzkoušetkalkulačku inflace, která vypočítává, jak klesá kupní síla v daném období.Pokud jste například před 25 lety udělali nákup za 10 tisíc korun, v roce 2018byste už na stejné zboží potřebovali 21 985 korun, tedy více než dvakrát tolik.Průměrná inflace v tomto období dosáhla hodnoty 3,34 %, byla tedy jen o něcovyšší než aktuální. Jak tedy uchovat kupní sílu svých úspor? I zde platí zlaté pravidlodiverzifikace, tedy nesvěřovat všechny peníze pouze do jednoho typu finančníchproduktů. Asi každému je dnes jasné, že nízko úročené spořicí účty nás předinflací nezachrání. Nákup státních dluhopisů také ne, většina z nich nesedokonce reálný záporný úrok. Akcie mohou být dobrá volba, jenže v dnešní době,kdy jsou akciové indexy na historických maximech, je riziko ztrát přílišvysoké. Pokud nám jde o dlouhodobou ochranu majetku před zdražováním, mělibychom preferovat investice do hmotných aktiv, jejichž cena dlouhodobě sinflací roste.

Nejčastěji nás napadnou nemovitosti nebodrahé kovy. Nemovitosti jsou však podobně jako akcie na historických maximech ajako investici si je může dovolit pořídit jen zlomek obyvatel. Zlato, stříbro aplatina však i přes letošní slušné výkony mají svůj skutečný růst teprve předsebou. Drahým kovům se daří v dobách vysoké inflace a nejistoty na trzích ajsou tou nejjednodušší pojistkou. Navíc se dají velmi rychle směnit za peníze,na rozdíl třeba od uměleckých děl. Nákupní i výkupní cena zlata a stříbra jedána burzou a je zcela transparentní. Za letošní rok zlato v korunáchzhodnotilo o více než 18 %, stejně tak i platina, stříbro vyrostlo o zhruba 16%. Napětí v globální ekonomice a fáze ekonomického cyklu napovídají, že růstdrahých kovů je teprve na začátku. Letošní zhodnocení je pouze důkazem toho, žev době rychlého zdražování nás úspory v investičních kovech velmi dobře chránípřed ztrátou kupní síly.

Vývoj inflace a ztráta kupní síly

Tento článek je součástí našeho magazínu

Přečíst magazín
Stručně o tomto vydání

Přečíst magazín

Přihlaste se na událost

Odesláním souhlasíte se zpracováním osobních údajů.
Děkujeme! Další informace obdržíte do Vašeho emailu.
Něco se pokazilo, zkuste to prosím znovu a zkontrolujte vaše připojení k internetu.
Odkaz na přílohu

Další články z této kategorie

Chcete ochránit své úspory?

Nechte si nezávazně poradit, rádi vám pomůžeme. Napište nám a my se vám v nejbližší době ozveme.

Odesláním souhlasíte se zpracováním osobních údajů.
Děkujeme! Zprávu jsme v pořádku obdrželi.
Brzy se Vám ozve jeden z našich zkušených poradců.
Něco se pokazilo, zkuste to prosím znovu a zkontrolujte vaše připojení k internetu.

61 poboček se skutečnými odborníky

Od začátku Golden Gate je pro nás důležité být tu pro vás osobně. Proto jsme vybudovali silnou síť poboček po celé České republice, kde nás můžete navštívit a poradit se s našimi certifikovanými poradci. Některé naše kanceláře fungují zároveň jako prostor pro bezpečné vyzvednutí kovů a jejich budoucí výkup. Přijďte se k nám přesvědčit, že vlastnit drahé kovy a bitcoin může opravdu každý.

Zobrazit pobočky

Vracíme penězům hodnotu

Pro ochranu vašich úspor si zvolte důvěryhodného partnera s historií

185+

tun prodaných drahých kovů

69 600

spokojených klientů

12 let

chráníme vaše úspory

61

poboček po celé ČR